□ 全媒记者周佳玲 综合整理

近日,物流市场的“三通一达”、顺丰控股、百世集团、德邦物流等7家上市快递企业陆续发布了二季度财报或半年报。根据财报内容分析可知,上半年,我国快递业继续保持高速增长态势,新动能茁壮成长,质量结构持续改善,新业态、新模式、新技术不断涌现,行业高质量发展实现良好开局。

国家邮政局日前也发布数据显示,2018年上半年全国快递业务量累计完成220.8亿件,同比增长27.5%,快递收入累计完成2745亿元,同比增长25.8%。这组数字从整体上再次印证物流行业欣欣向荣的发展态势。

然而,具体回看几大快递企业的财报分析,其经营状况可谓是有人欢喜有人愁。

A

中通、韵达、顺丰,持续保持领先

上半年,中通快递业务量达到37.2亿件,同比增速达到39.3%,保持了高于行业10%的增速,市场占有率进一步扩大。今年8月9日,公司发布的第二季度财报显示,中通快递以二季度总量21.2亿件,日均业务量2330万件,成为首家迈过日均2000万件大关的快递企业;二季度营收为41.979亿元,较上年同期的29.714亿元增长41.3%;净利润为14.922亿元,上年同期净利润为7.169亿元,同比增长108.1%。

快递专家赵小敏认为,中通快递二季度最大的亮点在于阿里系的入股以及与土耳其航空等结盟。最近一年多以来,在加盟制快递的体系中,中通快递的日均业务量已经稳居第一的位置,其营收和服务都处于前列的位置。

韵达快递,是集快递、物流、电子商务配送和仓储服务为一体的全国网络型品牌快递企业。上半年业务量取得了29.9亿件的成绩,同比增速以高达52%的数据位居行业第一,较高的总体业务量也让韵达成功坐上了行业第二把交椅,形成自己的竞争优势。

受益于行业高景气度,2018年上半年,顺丰控股取得了良好的业绩表现。8月23日晚间,顺丰控股公布了2018年半年报。数据显示,上半年,顺丰控股实现营业收入425.04亿元,同比增长32.16%,其中速运物流收入达到421.6亿元,同比增长31.74%,远高于国家邮政局公布的2018年上半年快递收入整体增长速度。

公司实现归属于上市公司股东净利润为22.34亿元,同比增长18.59%;扣非净利润为20.9亿元,同比增长16.53%。

巨头企业能一直保持领先,长盛不衰,都有各自的优势特点和核心竞争力。拿快递行业的“一哥”顺丰控股来说,为了实现良好效益,上半年,顺丰控股投入研发费用达到3.97亿元,同比增长94.83%;此外,公司加大运力投入,与2017年末相比,自有飞机数量从41架增加到44架,自营及外包干支线车辆从3万辆增加至3.2万辆。同时,加大同城业务市场投入。截至报告期末,顺丰控股同城不含税营业收入为3.42亿元,同比增长158.08%。

华创证券认为,顺丰无论从研发人员数量、研发投入绝对额与占收入比、研发投入资本化比率来看,公司的研发投入均超过同行。领先于同行的研发投入与研发资本化比率使得公司的无形资产规模与同行差距越拉越大。

顺丰除了不断巩固原有阵地外,还在进击新的战场。半年报显示,2018年,顺丰对经济产品持续优化升级,打造了一套专属的独立运营模式。通过优化产品端到作业环节、模式、底盘,进一步扩大目标客户群。报告期内,经济产品不含税营业收入为98.85亿元,较上年同期增长53.71%。据业内人士分析,这是顺丰将进击电商市场的表现。

业内人士分析,相比电商系快递同行,顺丰不仅快递业务品质更好,还能为客户提供仓储、干线运输、配送等差异化服务,以及所谓的数据灯塔服务——为客户提供销售预测、提前发货、数据分析等服务,提高客户运营效率,帮助客户实现零库存管理;更可以将其在快递高端市场的成功经验延伸到大物流领域,形成对市场格局良好的把控能力。

B

圆通、申通、百世、德邦发展潜力大,奋起直追

圆通公司近日发布半年报称,上半年完成业务量28.14亿件,同比增长24.5%,市场占有率12.74%,同比2017全年提升0.1个百分点;实现收入120.66亿元,同比增长46.95%,实现归母净利润8.01亿元,同比增长15.69%。其中,营业收入的大幅增长,一是因为快递业务量的增长,二是来自于2017年11月完成对圆通国际的收购。

2018年上半年,圆通核心资源持续投入,网络服务能力不断完善。圆通公司加大了对转运中心、自动化设备以及运能建设等方面的投入,网络核心资产掌控力逐步增强。

上半年,百世快递业务量达22.3亿件,同比增速达46%,业务量增速仅次于韵达,且势头不减。在具体业务板块方面,快递业务仍然是百世集团收入的中流砥柱。在其发布的第二季度财报中也有所体现,快递收入同比增长35.8%至41.8亿元,业务量超过12.8亿件,同比提升39.6%,市场份额由去年同期的9.4%提升至10.5%。

百世集团董事长兼首席执行官周韶宁认为,百世第二季度的业绩,反映了百世以增长为先的战略取得了持续性的进展,即不断追求卓越服务以获取市场份额,继续提高运营效率以提升盈利水平,收入增长继续领先行业平均增幅,EBITDA(息税折旧摊销前利润)也在本季度首次实现了转正。新零售的持续渗透使百世集团提供的综合供应链服务和物流解决方案比以往任何时候都更加重要。

从2013年开始进军快递行业的德邦股份,今年8月21日也发布了2018年半年度报告,这是自2018年1月上市以来,德邦股份完成的首个半年报周期。报告显示,德邦股份上半年共实现营业收入101.95亿元,同比增长10.01%;实现归属于上市公司股东净利润3.07亿元,同比增长159.58%;扣非净利润为2亿元,同比增长585.25%。

德邦股份的主营业务本来是零担快运,但是随着公司调整战略,加大了对快递行业的投入。2018年,快递业务贡献的收入已经达到44.55亿元,收入占比44%,同比增速更是高达58.6%,成为公司收入和利润的最主要构成部分。

业内专家分析,德邦股份进军快递行业的原因,一方面是快递行业近些年的景气度依然很高,增速较快,公司很容易分享红利;另一方面,零担快运与快递的业务模式类似,对公司来说,发展快递业务相对容易。

8月23日晚,申通快递股份有限公司发布2018年半年度报告,显示申通快递完成业务量约20.45亿件,同比增长约18.67%,包裹完成量占全国总量的9.26%。公司实现营业收入66.4亿元,较去年同期增长19.43%;实现利润总额11.62亿元,较去年同期增长16.57%;实现归属于上市公司股东的净利润8.67亿元,较去年同期增长16.21%。

申通表示,2018上半年公司加大基础建设投资和改造力度,推进仓储向智能化、分拣向自动化转变,打造“千万级”科技化运营平台,且加强全网车辆资源的统一调度与整合,推进集约化运输模式,实现干线运输降本增效。此外,申通还加强密集化末端建设,提高业务网络的纵深覆盖。

在干线及路由方面,申通优化了进港、出港路由标准体系,其中干线运输全部采用集约化模式,最大化地降低运输成本,让利给末端网点。截至2018年6月,申通开通干线运输线路2231条,较2017年年底增加401条;开通路由达到9453条,较2017年年底增长84.02%。

C

下半年快递市场延续高速发展

目前,快递市场需求依旧旺盛,行业供给侧结构性改革稳步推进,多项指标均呈现积极变化,下半年行业将延续高速发展的趋势不变。

近两月,国务院在多个会议上提出“开展全程冷链运输等试点,积极发展电商快递班列”“支持跨境电商等新业态发展”“加快跨境电商等新业态成长,是坚定不移扩大开放、增加进出口、更好满足群众消费升级和国内发展需要的重要举措”,并决定在北京、长沙、南宁、义乌等22个城市新设一批跨境电商综合试验区。

随着跨境电商综合试验区扩容和相关配套政策出台,跨境快递将迎来新一轮高速增长期。

政策配套是推动快递市场发展的强大助推剂,但是企业自身也要培育新动能。从增长预期来看,冷链、快运、即时配送和供应链业务增长速度明显快于快递业整体增速,部分企业甚至实现业务翻番。

比如,顺丰发布“顺丰医药供应链‘方案+’”和“顺丰医院‘方案+’”解决方案拓展医药冷链快递市场;中通、顺丰、百世、圆通、韵达等在内的快递公司相继进入快运市场;顺丰、韵达等通过优化同城网络切入即时配送市场;顺丰“Wow哇噢”、京东“7FRESH”为代表的“快递+便利店”模式成为快递生态布局的一环;顺丰联合深圳飞马、深圳怡亚通等8家供应链公司成立大数据公司拓展现代供应链,等等。

物流时代周刊预测,下半年,共同配送或将成为新的末端共配模式。智能快件箱就是共同配送的一种形式,2017年快件箱投递率为7%,而2018年全国邮政管理工作会议通报中提出,今年要提升2个百分点以上。此外,5月底,中通、圆通、申通、韵达和百世以现金出资方式对菜鸟旗下浙江驿栈合计增资31.67亿元,将有可能探索末端共配新模式。

《2017年度快递市场监管报告》显示,全国多地已经建成快递公共服务站超过3万个。区域共同配送将全面推广,专业化分工重效率、同业或异业合作重互补和聚集合作经营重综效或将成为共同配送发展的三大方向。

快递业的增速反映出电商、新零售等仍是其高速增长的驱动力。不过,业内人士不忘提醒,“以量论英雄的时代已经过去了,以什么样的价格达到这个量,更为重要。”快递协会原副秘书长邵钟林指出,与业务量相比,快递单价和盈利状况更能决定一个企业的发展。

本文综合中国证券报、中国物流与采购网、国际商报、物流时代周刊等媒体报道。

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